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「在家兼職掙錢」中國股民抄底海外!日本ETF狂增6倍、德國3倍多,

中國基金報記者 李樹超

海外股市巨震,“抄底”資金洶涌。

在海外股市上周一收出本輪股市低點時,包含港股、德國股市、日本股市在內的跨境ETF,皆在股市低點附近出現資金全線凈流入、交投活躍的現象,日經ETF年內總份額甚至暴增6倍以上,德國ETF暴增也在3倍以上。

但細心的投資者發現,抄底買的跨境ETF產品中,有的場外基金凈值漲幅超10%,場內的同一個產品卻在虧錢,這是什么情況?

業內人士提醒,抄底海外市場,除了需要密切關注海外疫情和政策走向外,還需要關注跨境ETF的高溢價風險,避免漲了凈值沒賺錢。

海外股市低點

資金全線凈流入跨境ETF

在海外股市本輪調整低點,場內資金再現資金凈流入現象,雖然當天凈流入資金不足2個億,但近期海外股市反彈,已經讓這些“逆市”抄底資金獲得了不錯的投資收益。

以本輪海外股市3月23日附近的低點測算,Wind數據顯示,有數據統計的12只跨境ETF凈買入1.8億元,并呈現全線凈流入的現象。

其中,華夏恒生ETF當天凈流入資金6174萬元,位居資金凈流入首位;華安德國30(DAX)ETF凈流入3554萬元,位居次席;華夏野村日經225ETF、易方達恒生H股ETF凈流入資金也超過2000萬元,“抄底資金”瞄準港股、德國和日本股市,在股市低點積極展開布局。

而從跨境ETF的場內交易情況看,在近期海外股市快速下行階段,場內資金的成交量也在明顯放大,部分抄底資金在“跑步入場”。

以日經ETF為例,該只基金在去年末基金總份額為5488.72萬份,截至3月27日收盤,該只基金年內總份額增至3.64億份,是去年底總份額的6.63倍。

從該只基金與日經225指數的走勢圖看,從日經225指數2月中旬至今的調整以來,資金對日經ETF是越跌越買,在股指創出新低的同時,凈流入資金也創出新高。

而上周海外股市的普遍反彈的局面,也讓這些在底部勇敢加倉的資金斬獲了不錯的回報。

上周5個交易日中,20只跨境ETF場內平均漲幅4.2%,漲幅最高的易方達日興資管日經225ETF單周收益9.47%;其他三只跟蹤日本股市方向的南方東證指數ETF、華夏野村日經225ETF、華安三菱日聯日經225ETF,當周漲幅也都超過了7%。

而上述不受場內折溢價影響的場外跨境產品的漲幅要更為可觀,平均漲幅為7.19%。

其中,易方達日興資管日經225ETF的凈值增長超過16%,華夏野村日經225ETF、博時標普500ETF、國泰納斯達克100ETF等投向日本市場、美國市場的多只跨境ETF場外基金凈值漲幅也超過10%。

整體而言,上述20只跨境ETF的場外基金中,8只上周收益率超過10%,且全部斬獲正回報,在股市底部抄底資金獲得了不錯的回報。

溢價率整體回落

警惕“賺了凈值不賺錢”

值得注意的是,隨著海外股市逐漸企穩回升,前期由于跨境ETF暫停申購、抄底資金較多形成的高溢價現象開始有所緩解。

Wind數據顯示,上述20只跨境ETF的平均溢價率,已經從上周一的2.75%降至0.5%,在一周期間回落了2.5個百分點。

以目前市場溢價率最高的國泰納斯達克100ETF為例,該只基金上周一的溢價率還高達17.24%,經過一周的上漲,上周五的溢價率已經回落到9.76%。同期,博時標普500ETF的溢價率也從10.95%降至1.39%。

從場內基金的溢價率變化的影響來看,北京一位指數型基金經理表示,跨境ETF高溢價率的回落,將直接影響投資者的投資收益。比如跨境ETF凈值上漲了8%,但場內基金溢價回落了15%,就會產生凈值上漲,而場內基金價格下跌導致虧損的現象。

比如,投資者買入的場內基金的凈值為1元,但由于產品限購或市場熱情較高,只能以1.1元的價格買入,這里會比基金實際凈值高出10%的溢價。隨著產品額度再度放松,或者市場上漲,投資者兌現收益等情形,這種高溢價就會逐漸回歸基金的凈值,因此,會產生基金凈值上漲,而場內基金價格卻可能在下跌的現象。

而前期跨境ETF的高溢價,正導致場內基金投資者面臨這樣的窘境,基金凈值上漲,而場內價格卻漲幅微小,甚至產生虧損的現象。

以國泰納斯達克100ETF為例,上周該只基金,基金凈值從1.5782元至1.7638元,區間漲幅11.8%,而場內溢價率從10.95%降至1.39%,場內價格微跌0.06%。

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